2026造纸产业：在绿色智造中重塑造纸产业的新坐标

当福建联盛浆纸的造纸智造中重纸产林浆纸一体化项目全面投产，当太阳纸业的产业广西基地实现从林木种植到成品纸制造的全链条协同，当山鹰国际的绿色智能工厂通过数字化改造实现单位成本下降——这些看似平常的产业场景，正在见证中国造纸行业一场静水深流的塑造变革。

中研普华产业研究院最新发布的新坐《2026年版造纸产业规划专项研究报告》(以下简称《报告》)指出，中国造纸行业正站在从"规模扩张"向"质量提升"、造纸智造中重纸产从"高碳粗放"向"绿色低碳"、产业从"单一制造"向"数智融合"转型的绿色关键节点。产能结构性过剩的塑造阵痛、碳中和目标的新坐倒逼、林浆纸一体化的造纸智造中重纸产深化、智能制造的产业提速，正在重构行业的绿色竞争逻辑与投资价值。对于投资者和从业者而言，塑造这不仅意味着传统业务模式的新坐深刻变革，更预示着产业链各环节的价值分化与整合机遇。

一、周期之困：在"增产不增利"的迷局中探寻破局之道

造纸行业是典型的顺周期行业，其景气程度与宏观经济走势呈现显著的正相关关系，且波动相较宏观经济的波动更为剧烈。2025年，造纸行业呈现出"产量增长与利润承压并存"的复杂局面——机制纸及纸板产量保持增长，但造纸和纸制品业利润总额持续负增长，行业整体陷入"增产不增利"的困境。

中研普华《报告》分析认为，这一现象的背后是多重因素的交织共振：

供给端持续宽松，产能结构性过剩。 过去几年，造纸行业经历了大规模的产能扩张，新建产能持续释放。包装用纸、文化用纸等主要纸种均面临供给宽松格局，行业竞争烈度居高不下。尽管2026年新增产能投放速度明显放缓，但存量产能的消化仍需时日，偏宽松的供给格局决定了整体价格承压。

需求端复苏乏力，结构性分化明显。 宏观经济增速放缓背景下，下游包装、印刷、出版等需求领域复苏不及预期。文化用纸受到电子化冲击，消费增速持续低迷;包装用纸虽受益于电商物流发展，但受限于消费整体疲软，增长动力不足。唯有生活用纸和特种纸领域，凭借消费升级和细分市场需求，保持了相对稳健的增长。

成本端波动加剧，利润空间被压缩。 纸浆、废纸等原材料价格呈"过山车"式波动，煤炭等能源价格虽整体下行，但环保改造成本、碳排放成本等新增支出持续上升。外购浆比例高的企业，在国际浆价波动中尤为被动，成本控制压力巨大。

中研普华研究团队认为，"增产不增利"本质上是行业粗放发展模式的必然结果。过去十年，造纸行业经历了高速扩张期，企业热衷于产能竞赛，忽视了产品结构优化和价值链提升。当宏观经济进入新常态，这种模式便难以为继。破局之道在于：从"规模导向"转向"价值导向"，从"成本竞争"转向"差异化竞争"，皇冠系统出租从"单一产品"转向"系统解决方案"。

二、绿色革命：碳中和目标下的产业重构与价值重生

2025年，造纸行业被正式纳入全国碳交易市场，并设定了吨纸碳排放需降至0.5吨以下的硬性目标。这一政策信号标志着造纸行业的绿色转型从"自愿倡导"进入"强制约束"阶段。与此同时，欧盟碳边境调节机制(CBAM)的实施，已使中国造纸出口成本增加，国际绿色贸易壁垒日益高筑。

中研普华《2026年版造纸产业规划专项研究报告》指出，绿色低碳转型已成为造纸行业不可逆转的投资主线，并呈现出三大特征：

能源结构深度调整，生物质能替代加速。 造纸企业正从煤炭主导向低碳能源结构转变。由于生产过程中对蒸汽的大量需求，企业难以直接实现从煤炭向电气化的能源转换，采用天然气或生物质热电联产替代传统燃煤热电联产，成为短期内实现能源结构低碳化的有效方法。生物质能源在当前碳排放核算中不计入排放量，且造纸企业现有的循环流化床锅炉能够方便地从燃煤转换为生物质燃烧。树皮、木屑、干化污泥以及废水处理过程中产生的沼气等，正成为驱动工厂运转的"绿色煤炭"。

技术装备迭代升级，节能降碳效果显著。 国家发展和改革委员会、生态环境部、工业和信息化部发布了造纸行业的绿色低碳技术目录，涌现了一批先进适用的节能降碳技术示范应用项目。磁悬浮真空泵、透平风机、污泥余热干燥、高速纸板机等技术和装备的应用，显著降低了单位产品能耗。碳捕集、利用及封存技术(CCUS)也开始在造纸行业探索应用，部分高附加值产品的原材料或化学品均可利用被捕获的二氧化碳。

ESG信息披露提质，绿色金融支持力度加大。 A股造纸上市公司ESG信息披露率从十年前的21%升至逾79%，碳排放成为信息披露的核心焦点。凯恩股份、山鹰国际、太阳纸业等龙头企业纷纷设定清晰的减碳目标，并通过使用绿色电力、购买绿证、技术升级等方式，在产能扩张的同时实现排放强度下降。金融机构也积极践行绿色金融理念，通过可持续发展挂钩贷款、融资租赁、绿色债券等创新金融工具，为造纸企业提供多层次金融支持。

中研普华《报告》特别强调，绿色转型不是简单的成本负担，而是价值创造的新机遇。一方面，节能减排降低了企业的能源成本和碳排放成本;另一方面，绿色产品获得了市场溢价，调查显示73%的受访者愿为环保型纸张支付10%-20%溢价。更重要的是，绿色转型推动了企业从"高耗能、高污染"的传统形象，向"资源循环、生态共建"的现代产业模式转变，提升了企业的社会认可度和品牌价值。

三、一体化突围：林浆纸一体化构建抗周期护城河

面对原材料价格波动和供应安全风险，"林浆纸一体化"战略正成为头部纸企的核心竞争力。这一模式将林、浆、纸三个环节整合在一起，造纸企业担负造林责任，形成以纸养林、以林促纸、林纸结合的产业格局，有效降低对外部商品木浆、木片的依赖，从而熨平国际原材料价格波动对生产成本的冲击。

中研普华《报告》详细分析了林浆纸一体化的战略价值：

上游掌控：从"买浆造纸"到"种树制浆"。太阳纸业在广西基地推进"林浆纸一体化技改及配套产业园项目"，形成从林木种植、木片加工、纸浆生产到成品纸制造的全链条协同效应。同时，公司重点推进老挝基地的纸浆林项目，持续提升木浆、木片的自给率。联盛浆纸在福建建设的林浆纸一体化项目，实现了"造林、制浆、造纸"三个环节的整合，不仅节省成本、扛住市场波动，更让企业从"生产者"转变为"资源管理者"。

技术突破：杂木替代与工艺革新。 面对适合造纸的木材紧缺问题，企业通过技术突破，成功用性价比更高的杂木片替代了传统桉树木片。使用杂木后，不仅每吨浆料原料成本降低，由于纤维质量提升，成品纸的强度指标反而提高。这一技术突破，为林浆纸一体化的推广提供了更广阔的原料空间。

区域布局：广西成为产业集聚新高地。 近年来，广西凭借丰富的林木资源、优越的港口条件和有力的政策支持，成为造纸巨头抢滩布局的热土。玖龙纸业、理文造纸、山鹰国际、太阳纸业等头部企业纷纷在广西投资建设大型林浆纸一体化项目，形成了绿色临港产业集群。这种产业集聚不仅提高了资源配置效率，也推动了产业链的协同升级。

中研普华研究团队认为，林浆纸一体化不仅是成本控制的工具，更是企业战略转型的载体。通过向上游延伸，企业掌握了原材料市场主动权，有助于解决我国造纸工业木浆原料"卡脖子"问题;通过向下游拓展，企业实现了产品增值，从"卖纸"转向"卖方案"。更重要的是，林纸结合的模式创造了生态价值，企业通过造林固碳，为碳中和目标贡献力量，实现了经济效益与生态效益的双赢。

四、数智赋能：智能制造重塑造纸产业新范式

数字化转型是造纸行业高质量发展的必由之路。随着工业互联网、大数据、人工智能等技术的成熟应用，智能制造正从概念走向实践，从单点应用走向系统集成，深刻重塑着造纸行业的生产方式和运营模式。

中研普华《2026年版造纸产业规划专项研究报告》指出，造纸行业的数智化转型呈现三大路径：

设备智能化：从"哑设备"到"智能体"。开展制浆造纸"哑"设备数字化、网络化改造，能源及排放监测系统数字化改造，仓储立体库等数字化改造，成为行业共识。磁悬浮真空泵、智能搬运机器人、自动化立体仓库等智能装备的引入，显著提升了生产效率和能源利用效率。山东等地引导企业加快智能工厂建设，打造无人值守计量、资产管理、数字化碳管理等应用场景，实现制浆造纸生产流程的实时数据采集、质量检测控制。

管理数字化：从"经验驱动"到"数据驱动"。建设以"产业大脑"为代表的"产业大数据+行业大模型"产业链服务平台，推动产供销精准匹配、高效协同。企业加快建设数字化能碳管理中心，实现能耗查询、能源消费总量和强度计算、能源消费分析与用能策略推荐、能效对标、能流分析、能效平衡与优化、用能与碳排放预算管理、碳排放核算、碳足迹核算、供应链碳管理、碳核查支撑、碳资产管理等服务。通过数据驱动精细化管理，企业能够实时掌握生产运行状态，优化工艺参数，降低能耗物耗。

供应链协同化：从"单点优化"到"全链协同"。引导企业建设集物资采购、需求预测、自动排产、库存动态管理等功能于一体的数智化管理平台，实现供应链信息全周期管理，与供应商共享需求预测、生产计划等信息，进一步提高供应链响应速度。在原料协同方面，共建"全省废纸回收网络"，提高废纸回收的质量和数量，降低对进口废纸的依赖。

中研普华《报告》特别强调，数智化转型的价值不仅在于技术层面的效率提升，更在于商业模式层面的创新突破。通过数字化转型，造纸企业能够实现从"大规模标准化生产"向"大规模定制化生产"的转变，从"产品制造商"向"服务提供商"的转变，从"单一造纸企业"向"综合材料解决方案商"的转变。

五、出海新局：海外市场开拓构建"双轮驱动"增长引擎

在国内市场承压的背景下，海外市场正成为造纸行业的重要增长极。随着"一带一路"倡议的深入推进和全球制造业的复苏，中国造纸企业的国际化布局提速，出口量呈现增长预期。

中研普华《报告》分析了海外市场开拓的三大机遇：

东南亚市场：制造业转移带来的包装需求。 随着全球制造业向东南亚转移，该地区的包装用纸需求持续提升。中国瓦楞纸出口主要流向东南亚及"一带一路"沿线国家，2026年随着全球制造业复苏，东南亚、中东等地区包装需求持续提升，叠加国内龙头企业海外布局逐步完善，瓦楞纸出口量有望上涨，成为消化国内产能的重要补充。

成本优势：性价比与产业链配套。 中国造纸企业在规模、技术、成本等方面具备国际竞争力，生活用纸等产品在国际市场上具备较高的性价比。同时，国内龙头企业通过在海外建设生产基地、完善物流网络，进一步提升了海外市场的供应能力和服务水平。

绿色壁垒：挑战与机遇并存。 欧盟CBAM机制的实施，对中国造纸出口形成了一定的绿色贸易壁垒，但同时也倒逼企业加速绿色转型，提升产品的国际竞争力。通过获取国际森林认证、实施碳中和生产、开发环保型产品，中国造纸企业正在将绿色挑战转化为市场机遇。

中研普华研究团队认为，海外市场的开拓不仅是消化过剩产能的出口，更是企业全球化布局的支点。通过国际化经营，企业能够分散市场风险，获取全球资源，提升品牌影响力，最终实现从"中国企业"向"跨国企业"的跃升。

六、投资逻辑：在变革中把握结构性机遇

面对行业的深刻变革，投资者如何布局?中研普华《2026年版造纸产业规划专项研究报告》从产业咨询的专业视角，提出了以下战略思考：

(一)关注林浆纸一体化龙头的估值修复机会

林浆纸一体化战略的实施，将显著增强头部企业的成本控制能力和抗周期能力。那些在上游原料林基地、木浆生产线等方面布局完善的企业，将在原材料价格波动中占据优势，盈利能力有望率先修复。投资者应重点关注林浆纸一体化项目的落地进度、木浆自给率的提升情况以及全产业链协同效应的释放。

(二)布局绿色低碳转型的技术红利

绿色低碳转型将带动节能装备、环保技术、生物质能源等细分领域的快速发展。磁悬浮真空泵、余热回收系统、碳捕集利用技术、生物质锅炉等技术和装备供应商，以及提供节能服务的专业化公司，都将受益于行业的绿色转型浪潮。

(三)挖掘智能制造的数字化机遇

智能制造建设涉及智能装备、工业软件、系统集成等多个环节，为技术型企业提供了广阔的市场空间。具备自主研发能力、拥有核心知识产权、能够提供整体解决方案的企业，将在造纸行业数智化转型的浪潮中占据先机。

(四)把握特种纸和高端包装纸的升级机遇

在消费升级和"以纸代塑"趋势下，特种纸、食品包装纸、液体包装纸板等高端产品需求持续增长。具备技术研发能力、产品质量优势、品牌影响力的企业，将在产品结构升级中获得超额收益。

(五)重视海外市场拓展的国际化红利

随着全球制造业复苏和"一带一路"倡议的深入推进，造纸出口有望持续增长。具备海外生产基地、国际营销网络、品牌影响力的企业，将在国际化布局中获得先发优势。

七、中研普华研究视角：行业发展的前瞻性判断

作为深耕产业咨询领域多年的专业机构，中研普华产业研究院在《报告》中提出了若干前瞻性判断：

关于政策走向： 预计未来五年，环保政策将继续收紧，碳排放权交易、排污许可、清洁生产审核等制度将更加完善。同时，支持企业绿色转型、智能制造、产业链整合的财税金融政策将持续发力，为行业高质量发展提供政策支撑。

关于市场格局： 行业集中度有望加速提升，具备林浆纸一体化、绿色低碳、智能制造等优势的头部企业将通过并购整合扩大市场份额，而外购浆依赖高、产品同质化、环保不达标的中尾部企业将面临淘汰风险。行业将从"分散竞争"向"寡头竞争"转变。

关于技术演进： 生物质精炼、纳米纤维素、智能包装等前沿技术将逐步从实验室走向产业化，为行业开辟新的增长空间。数字孪生、AI大模型、区块链等新技术将在生产优化、供应链管理、产品溯源等领域找到应用场景。

关于价值逻辑： 造纸企业的价值将从"产能规模"为主，转向"资源掌控+技术能力+绿色品牌"的综合竞争。掌握上游资源、具备核心技术、拥有绿色认证的企业，将在未来的竞争中占据制高点。

结语：在绿色智造中重塑造纸产业的新坐标

造纸行业的发展，折射出中国制造业从"规模扩张"向"质量提升"、从"要素驱动"向"创新驱动"、从"高碳粗放"向"绿色低碳"转型的深刻逻辑。当林浆纸一体化破解了原料"卡脖子"难题，当绿色转型重塑了产业形象，当智能制造提升了生产效率，当海外市场拓展了增长空间——行业的价值维度已经发生了质的飞跃。

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若希望获取更多行业前沿洞察与专业研究成果，可参阅中研普华产业研究院最新发布的《2026年版造纸产业规划专项研究报告》，该报告基于全球视野与本土实践，为企业战略布局提供权威参考依据。

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